ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ХЕДЖИРОВАНИЯ РИСКОВ В НЕФИНАНСОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЯХ: ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ПОДХОД
##plugins.themes.bootstrap3.article.sidebar##
##plugins.themes.bootstrap3.article.main##
Аннотация
Рассмотрены существующие подходы к оценке эффективности хеджирования рисков с помощью деривативов, основанные на различных критериях. В результате установлено, что в источниках экономической литературы недостаточно внимания уделяется разработке методик оценки эффективности, учитывающих влияние хеджирования рисков на совокупный результат деятельности организации. В этой связи предложен экономический подход к оценке эффективности хеджирования, основанный на сопоставлении базовых категорий теории эффективности – достигнутых эффектов и связанных с этим затрат. В рамках данного подхода были предложены эффекты от хеджирования, влияющие на совокупный результат деятельности организации. Также и затраты, связанные с хеджированием, были систематизированы на внешние и внутренние. Сущностное наполнение предлагаемого экономического подхода представлено в сравнении с другими подходами, что способствует пониманию критериев оценки эффективности в каждом конкретном случае. Применение предлагаемого экономического подхода в нефинансовых организациях будет способствовать повышению качества работы по хеджированию рисков за счет использования критериев оценки эффективности, которые соответствуют текущим целям организации и требованиям высшего руководства.
##plugins.themes.bootstrap3.article.details##
Это произведение доступно по лицензии Creative Commons «Attribution» («Атрибуция») 4.0 Всемирная.
Библиографические ссылки
Mikhailov, A.Yu. (2012). Metody otsenki effektivnosti khedzhirovaniya na osnove standarta sFas 133. Finansovaya analitika: problemy i resheniya, (26), 40–44. (In Russ.).
Korotaev, S.L. (2019). Otdel’nye aspekty bukhgalterskogo ucheta summ izmeneniya stoimosti instrumentovkhedzhirovaniya denezhnykh potokov. Bukhgalterskii uchet i analiz, (7), 3–9. (In Russ.).
Kon’kova, E.A. (2010). Analiz effektivnosti operatsii khedzhirovaniya v sootvetstvii s MSFO. Akademiya byudzheta i kaznacheistva Minfina Rossii. Fin. Zhurnal, (3), 87–96. (In Russ.).
Sidorenko, Yu.Yu. (2020). Effektivnost’ i optimal’nost’ instrumentov khedzhirovaniya. In Molodezh’ v nauke i predprinimatel’stve : sbornik nauchnykh statei Eds. N.V. Kuznetsov, 188–194. (In Russ.).
Sidorenko, Yu.Yu. (2020). Primenenie metoda analiza ierarkhii dlya postroeniya strategii khedzhirovaniya rynochnykh riskov. Potrebitel’skaya kooperatsiya, (4), 40–48. (In Russ.).
Lakshina, V.V. (2016). Dinamicheskoe khedzhirovanie s uchetom stepeni nepriyatiya riska. Ekonomicheskii zhurnal Vysshei shkoly ekonomiki, (20), 156–174. (In Russ.).
Neverovich, O.O. (2014). Khedzhirovanie na neftyanom rynke: mnogomernye modeli s dinamicheskimi uslovnymi korrelyatsiyami. Finansy i kredit, (47), 48–55. (In Russ.).
Pankov, P.I. (2020). Klassifikatsiya derivativov kak ob’ekta upravleniya. Sel’skoe khozyaistvo – problemy i perspektivy: sbornik nauchnykh trudov, Ekonomika (Voprosy agrarnoi ekonomiki), Vol. 50, 183–188. (In Russ.).
Modigliani, F. & Miller M.H. (1958). The Cost of Capital, Corporation Finance and the Theory of Investment. The American Economic Review, (48), 261–297.
Masko, L.V. & Pankov, P.I. (2018). Vzaimoobuslovlennost’ investitsionnoi privlekatel’nosti organizatsii i khedzhirovaniya [Interdependence of investment attractiveness of the organization and hedging]. Vestnik Polotskogo gosudarstvennogo universiteta. Seriya D, Ekonomicheskie i yuridicheskie nauki [Herald of Polotsk State University. Series D. Economics and law sciences], (5), 39–45. (In Russ., abstr. in Engl.).
Masko, L.V. & Pankov, P.I. (2017). Osobennosti otsenki auditorskogo riska operatsii s derivativami [Peculiarities of the audit risk assessment on derivatives]. Vestnik Polotskogo gosudarstvennogo universiteta. Seriya D, Ekonomicheskie i yuridicheskie nauki. [Herald of Polotsk State University. Series D. Economics and law sciences], (14), 91–96. (In Russ., abstr. in Engl.).
Рекомендуемые статьи автора (авторов)
- Л. В. МАСЬКО, П. И. ПАНЬКОВ, КОНТРОЛЬ ЭКОЛОГО-ЭКОНОМИЧЕСКИХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СУБЪЕКТОВ ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ, Вестник Полоцкого государственного университета. Серия D. Экономические и юридические науки: № 12 (2022)
- П. И. ПАНЬКОВ, СУЩНОСТЬ ДЕРИВАТИВОВ КАК ОБЪЕКТА УПРАВЛЕНИЯ, Вестник Полоцкого государственного университета. Серия D. Экономические и юридические науки: № 6 (2020)
- Л. В. МАСЬКО, П. И. ПАНЬКОВ, ОСОБЕННОСТИ ОЦЕНКИ АУДИТОРСКОГО РИСКА ОПЕРАЦИЙ С ДЕРИВАТИВАМИ, Вестник Полоцкого государственного университета. Серия D. Экономические и юридические науки: № 14 (2017)
- Л. В. МАСЬКО, П. И. ПАНЬКОВ, ОСНОВНЫЕ МОДЕЛИ ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ ФОРВАРДНЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ НА РЫНКЕ ДЕРИВАТИВОВ, Вестник Полоцкого государственного университета. Серия D. Экономические и юридические науки: № 6 (2019)
- Л. В. МАСЬКО, П. И. ПАНЬКОВ, ДЕРИВАТИВЫ И ОПЕРАЦИИ ХЕДЖИРОВАНИЯ В СИСТЕМЕ БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА, Вестник Полоцкого государственного университета. Серия D. Экономические и юридические науки: № 13 (2017)
- Л. В. МАСЬКО, П. И. ПАНЬКОВ, АУДИТ ОПЕРАЦИЙ С ДЕРИВАТИВАМИ: СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ, Вестник Полоцкого государственного университета. Серия D. Экономические и юридические науки: № 6 (2017)
- Л. В. МАСЬКО, П. И. ПАНЬКОВ, СИСТЕМА ВНУТРЕННЕГО КОНТРОЛЯ ОПЕРАЦИЙ С ДЕРИВАТИВАМИ: СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ И НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ, Вестник Полоцкого государственного университета. Серия D. Экономические и юридические науки: № 14 (2019)
- П. И. ПАНЬКОВ, ПРИНЦИПЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕРИВАТИВАМИ В НЕФИНАНСОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЯХ, Вестник Полоцкого государственного университета. Серия D. Экономические и юридические науки: № 14 (2020)
- П. И. ПАНЬКОВ, ПЛАНИРОВАНИЕ ОПЕРАЦИЙ С ДЕРИВАТИВАМИ В НЕФИНАНСОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЯХ: СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ И РАЗВИТИЕ, Вестник Полоцкого государственного университета. Серия D. Экономические и юридические науки: № 13 (2020)
- Л. В. МАСЬКО, П. И. ПАНЬКОВ, ВЗАИМООБУСЛОВЛЕННОСТЬ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ И ХЕДЖИРОВАНИЯ, Вестник Полоцкого государственного университета. Серия D. Экономические и юридические науки: № 5 (2018)